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La Autoridad Bancaria Europea (EBA por sus siglas en inglés), en su ejercicio anual de transparencia del sistema financiero europeo, ofrece información relativa a las principales magnitudes financieras de 120 bancos en 25 países de la Unión Europea (UE) y del Espacio Económico Europeo (EEE) al máximo nivel de consolidación.
Por último, la EBA apunta a dos de las temáticas que actualmente suscitan más interés en el ámbito bancario: la transformación digital y la gestión de riesgos ASG (ambientales, sociales y de gobernanza). En relación con los riesgos ASG, se observa que los bancos europeos están siendo muy activos en la emisión de bonos que cumplen con estos estándares: alrededor del 20 % de las colocaciones de deuda bancaria en los mercados mayoristas la conforman instrumentos ASG.
El fortalecimiento de las ratios de capital y liquidez. El coeficiente de capital de primer nivel, CET1 “fully loaded”, se incrementa de media en Europa hasta el 15,5 % en junio de 2021, lo que representa un incremento de ochenta puntos básicos respecto al mismo periodo del año anterior. La ratio de cobertura de liquidez (LCR) continúa en niveles muy holgados, del orden del 174,5 %, claramente por encima del requerimiento mínimo regulatorio (100 %).
Buena tónica de la rentabilidad, aunque se mantienen los retos estructurales. La rentabilidad sobre fondos propios (ROE) alcanzó un 7,4 % en Europa en el segundo trimestre de 2021, siete puntos por encima de los niveles del año anterior, cuando las cuentas de resultados anticipaban los deterioros crediticios que podían emerger de la crisis de la COVID-19. El crecimiento de la rentabilidad se ha visto impulsado fundamentalmente por la disminución de los niveles de deterioro crediticio que se habían anticipado en 2020 y, en menor medida, por la aportación del resultado de operaciones financieras.
Las medidas fiscales y regulatorias como vector de prevención en el deterioro crediticio. La asunción de estas políticas ha permitido mitigar los efectos adversos de la crisis de la COVID-19 con una ratio de morosidad que registra un 2,3 % de media europea, con una reducción de setenta puntos básicos frente a los niveles prepandemia. Avales públicos, moratorias y carencias no solo han contenido la probabilidad de incurrir en impagos, sino que han facilitado una buena dinámica en la concesión de préstamos.
En cuanto al análisis de estabilidad financiera, hay que mencionar los riesgos para el sector financiero europeo que perciben tanto la propia EBA en su Risk Assessment of the European Banking System como el Banco Central Europeo en su Financial Stability Review. Como mensaje principal se señala la relajación que se observa en los riesgos a corto plazo asociados a la pandemia, mientras que persisten vulnerabilidades estructurales que podrían afectar a la estabilidad financiera:
Tensionamiento de las condiciones macroeconómicas y aumento de tipos de interés. Las autoridades microprudenciales y macroprudenciales deben estar preparadas en caso de deterioro del outlook económico, o en caso de que las presiones inflacionistas impliquen fuertes incrementos de tipos de interés.
Repunte significativo de precios en algunos activos financieros y reales. Cabe recalcar el alza del precio de la vivienda en algunas zonas geográficas.
Aunque la calidad del activo ha mejorado en términos generales, se advierte la preocupación de la exposición a determinados sectores y/o a aquellos más beneficiados de las ayudas públicas (garantías y moratorias). Estas medidas de soporte fiscales y regulatorias pueden implicar mayor dificultad para evaluar la calidad crediticia real de los prestatarios bancarios.
Riesgo energético y de la cadena de suministro.
Los bancos han comenzado a integrar cuestiones ASG en su gestión de riesgos. Sin embargo, aún se debe progresar en áreas como la recolección de datos, incorporación en las estrategias de negocios, gobernanza y evaluación y monitoreo de riesgos ASG.
Advertencia de que los desafíos estructurales en la rentabilidad de la banca permanecen.
El aumento del riesgo operacional, principalmente en materia de ciberseguridad. La persistencia de desafíos derivados de los riesgos informáticos y de ciberseguridad requerirá a las entidades priorizar la utilización de sistemas de protección que garanticen la seguridad en el uso de las tecnologías de la información.
El volumen de crédito OSR experimenta una variación negativa en 2021, con una ligera caída de unos 1.524 millones de euros (-0,1 %) después del buen comportamiento de esta masa de balance durante 2020. En relación con la concesión de crédito, el crecimiento del sector vivienda (59.426 millones de euros de concesión acumulada en 2021, un 35,2 % más en términos interanuales) no pudo compensar las caídas en empresas (-12,6 % en pymes y -19,5 % en grandes empresas) durante 2021. El crédito al consumo ha mantenido una tendencia estable al cierre de año (45.161 millones de euros de nueva concesión en 2021).
En viviendas hay que subrayar el cambio del mix en la nueva concesión, con un incremento del
70 % en las hipotecas a tipo fijo (33.140 millones de euros de importe concedido al cierre de 2021) frente al retroceso del -0,3 % en las operaciones a tipo variable (14.920 millones de euros totales concedidos en 2021). Las de tipo mixto llegan a los 11.365 millones de euros en el mismo periodo, tras registrarse un +19 % comparado con la cifra alcanzada en 2020.
En cuanto al deterioro del crédito, cabe destacar una disminución del saldo de dudosos del 4 %, hasta los 50.121 millones de euros al cierre de año, y un descenso de la tasa de mora en quince puntos básicos, hasta situarse en un 4,30 %.
Respecto a los recursos minoristas, cabe reseñar el crecimiento de los depósitos (+62.242 millones de euros, +4,9 % de variación en 2021 con respecto al año anterior). Por partidas, son los depósitos a la vista (+100.247 millones de euros) los que colman esta parcela, ya que los depósitos a plazo (-38.005 millones de euros) siguen reflejando una situación en la que no se paga por el pasivo tradicional debido a los tipos de interés en negativo de los tramos cortos de las curvas europeas. En el caso de los fondos de inversión, se incrementa el montante en el sector en un +14,5 % entre diciembre de 2020 y diciembre de 2021 (+42.000 millones de euros), lo que refleja un buen comportamiento de los mercados en su conjunto, por un lado, y más de 25.000 suscripciones netas acumuladas en este tipo de productos de fuera de balance, por el otro.
Analizando los resultados relativos al negocio en 2021, se observa una leve contracción del 2,8 % en el margen de intereses del sector en comparación con el año anterior (22.300 millones de euros en 2021 frente a 23.000 en 2020). Si se disgrega el dato, los menores ingresos financieros obtenidos en el activo productivo, derivados del cada vez menor tipo de interés en la nueva concesión, no compensan completamente el ahorro de costes financieros.
| Oct. 21 | Variación mensual | YTD | Variación internanual | ||||
| Saldo Mill. € | Mill. € | % | Mill. € | % | Mill. € | % | |
| Depósito (total sistema) | 1.345.145 | 29.120 | 2,2% | 62.242 | 4,9% | 62.242 | 4,9% |
| Depósitos a la vista | 1.264.594 | 32.672 | 2,7% | 100.247 | 8,6& | 100.247 | 8,6% |
| Depósitos a plazo | 80.550 | 3.552 | -4,2% | 38.005 | -32,1% | 38.005 | -32,1% |
| Crédito OSR | 1.173.421 | 4.045 | -0,3% | 1.524 | -0,1% | 1.524 | -0,1% |
| del que: Normal | 1.124.060 | 3.777 | -0,3% | 1.340 | 0,1% | 1.340 | 0,1% |
| del que: Dudoso | 49.361 | 269 | -0,5% | 2.863 | -5,5% | 2.863 | -5,5% |
| Crédito AAPP | 81.491 | 3.137 | -3,7% | 4.294 | 5,6% | 4.294 | 5,6% |
| Tasa de morosidad | 4,21% | -1pb | -24 pb | -24 pb | |||
| por numerador | -2pb | -24 pb | -24 pb | ||||
| por denominador | 1 pb | 1 pb | 1 pb | ||||
| LTD | 87% | -2,2 pp | -4,4 pp | -4,4 pp | |||
Fuente: AFI a parti de BdE
En relación con el margen bruto, se observa bastante estabilidad interanual en la partida de cobro de dividendos, que ha aportado 9.500 millones de euros a la cuenta de resultados en 2021 (-2,8 % interanual). También se observa una expansión en las comisiones netas, que cierran el año con 13.900 millones de euros (+12,6 % vs. 2020). En cuanto al ROF (resultado de las operaciones financieras), observamos caídas del 33 %, y cierra el periodo con una ganancia total de 1.800 millones de euros, proveniente principalmente de la venta de carteras de renta fija (la cifra del ROF en 2020 fue de 2.100 millones de euros).
Los gastos de explotación se presentan estables durante 2021 (25.700 millones de euros vs. 25.300 millones de euros en el mismo periodo de 2020).
En la última parte de la cuenta de resultados, hay que destacar una fuerte reducción de las pérdidas por deterioro, tras el esfuerzo realizado durante 2020 en materia de prevención ante posibles deterioros de la cartera crediticia en el marco COVID (pérdidas por deterioro de activos de unos 7.000 millones de euros en 2021 frente a una cifra que alcanzó los 18.200 millones de euros en 2020).
El ROE alcanza niveles superiores a los obtenidos en el periodo prepandemia, explicado principalmente por la disminución de los deterioros y por los resultados extraordinarios positivos de los procesos de fusiones. El ROE de 2021 fue de 6,7 % (vs. ROE de -1,5 % en diciembre de 2020 o de +6,5 % en diciembre de 2019).
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